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A Compromise Estimate of German Net National Product, 1851–1913, and its Implications for Growth and Business Cycles

Published online by Cambridge University Press:  26 August 2005

CARSTEN BURHOP  and
GUNTRAM B. WOLFF
CARSTEN BURHOP
Affiliation:
Carsten Burhop is Assistant Professor, Institute for Economic and Social History, University of Münster, Domplatz 20-22, 48143 Münster, Germany. E-mail: burhop@uni-muenster.de.
GUNTRAM B. WOLFF
Affiliation:
Guntram B.Wolff is Senior Research Fellow, Center for European Integration Studies, University of Bonn, Walter-Flex-Str. 3, 53113 Bonn, Germany. E-mail: gwolff@uni-bonn.de.
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Abstract

We develop a compromise estimate of the German Net National Product for the years 1851–1913 based on four estimates from Hoffmann (1965) and Hoffmann and Müller (1959) by recalculating industrial production, investment, home and foreign capital income. Because differences remain during the early decades, we compute a weighted average compromise series. Economic activity is shown to be higher than the older estimates suggest. The average growth rate is lower. The average business cycle lasted five years, with high volatility in the early decades. The typical Gründerzeit pattern of boom then prolonged recession after 1873 can not be confirmed.

Type
ARTICLES
Information
The Journal of Economic History , Volume 65 , Issue 3 , September 2005 , pp. 613 - 657
Copyright
© 2005 The Economic History Association

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